风光一时的商业报告语言XBRL或将卷土重来

未央网 译者: Array

XBRL并不有趣,谷歌一下“XBRL vs 区块链”就可以知道它有多无聊。

但是今天这篇文章却偏偏讲一讲,以及为什么我们认为2016年将是XBRL从令人失望走向高产的一年。

XBRL 入门

1. XBRL 即可拓展商业报告语言(eXtensible Business Reporting Language)。

2. 它是一个基于XML的开放数据标准,由Charlie Hoffman(账户名)创立。

3. 如果你一直给内容贴上标签,那软件应用就能更轻易地分析数据并呈现更有用的信息。这就好比将XBRL看成财务报表的二维码。这听起来很像“语义网”(Semantic Web),而后者仍然面临着经典的“先有鸡还是先有蛋”的问题,换句话说就是目前语义标签了的内容仍不够开发者创造工具来解析语义数据)。而XBRL就是各国政府要求公司如此标记数据的一个“语义网”标准。

2009年,美国证监会要求所有上市公司用XBRL报告他们的财务情况,XBRL也自此开始进入公众视野。之后许多市场和监管人员采用了这一标准,没采用的也正在考虑中。尽管XBRL引起广泛关注是因为证监会要求上市股票使用该标准,但其实几乎每种资产中都有它的身影。

十年前人们为什么关注XBRL

2009年2月,全球金融危机仍在持续发酵,Wired上一篇名为《激进透明化》的文章引起了我对XBRL的注意。全球金融危机常被比作“心脏病突发”,那XBRL就是一台核磁共振机,让你直视内里,具体来说应该分为以下三个层次:

1. 单个公司。XBRL有助于基本分析(信贷、股票)。原因之一是,“猫腻往往藏匿在脚注(亦或是10-k报表、委托书)这些小地方”。投资者关系部会将他们必须报告但又希望投资者忽略的内容隐藏在这些地方。利用XBRL,投资者在企业经营评估过程中就能发现这些数据。

2. 投资公司组合。XBRL有助于资产组合建设(例如,输入一些条件进行筛选:所有公司都满足同一主题目标、全球分散投资或是其他的一些财务标准)以及(投行)可比分析。这将商品化(或大众化——取决于你怎么看)许多“华尔街”的工作。

3. 整个市场。对于监管者来说,XBRL是个十分称手的工具,能够帮助他们发现个体违法行为和系统性风险。

为什么XBRL没能达成那些期望

证监会的命令有个设计上的小错误:大公司须首先采用这个标准,小公司可以稍晚一步。这本身情有可原,因为相比小公司,大公司应更能承受由此带来的负担。但如此设计却是一个错误,因为:

1. 投资者完全有能力针对那么一小撮大公司做足功课。他们想要的是能够调查研究许许多多小公司的高效工具。在这方面就有估价效率低的问题,一旦改善,就可以解锁许多价值。

2. 大公司的投资者关系部运作良好。他们了解“分析师”,而这些“分析师”也愿意花时间来分析这些公司。相反,小公司则需要投资者的主动发现,就像在谷歌上静待被点击的网站一样。

3. 大公司有完善的将企业资源计划(ERP)数据转化成超文本标记语言(HTML)的体系,以供投资者和监管者查看。所以他们为了遵守证监会的规定,将HTML-XBRL转化工作外包了出去。这无疑增加了公司成本。如果小公司必须从一开始就遵守规定,那他们只能让ERP供应商输出Inline XBRL,如直通式处理(STP)。这在当时并没发生,但,现在正在发生。

虽然还有许多其他的XBRL项目,但证监会的这项规定是一面旗帜。如果失败,那XBRL的投资就会减少;如果成功,那它就会改变这个世界,正如6年前所期望的那样。

为什么如今XBRL能传递许多价值

1. Inline XBRL已成熟,并且近期得到了证监会的批准。InLine XBRL小知识:

– HTML=人类可读

– XBRL=机器可读

– InLine XBRL=机器可读+人类可读(同一文件中)

小提示:一些机器可以(勉强)阅读HTML,一些人也可以(勉强)阅读XBRL;但机器更喜欢XBRL,人类更喜欢HTML。

2. 小公司现在开始采用XBRL标准编写财务报告,并且也出现了投资者可以使用的工具。这种Landscape Report已经过时,XBRL当下是一个充满创新的领域。

3. Inline XBRL让ERP供应商能够采取直通式处理系统,贯通会计部、投资者关系部和合规部。

XBRL在2014年几近覆灭,因为人们担心它会引起过度管理,这样那样的极客拯救措施也随之出现。幸运的是,理智与智慧终占上风,XBRL将迈入下一阶段。

XBRL并不有趣,谷歌一下“XBRL vs 区块链”就可以知道它有多无聊。

但是今天这篇文章却偏偏讲一讲,以及为什么我们认为2016年将是XBRL从令人失望走向高产的一年。

XBRL 入门

1. XBRL 即可拓展商业报告语言(eXtensible Business Reporting Language)。

2. 它是一个基于XML的开放数据标准,由Charlie Hoffman(账户名)创立。

3. 如果你一直给内容贴上标签,那软件应用就能更轻易地分析数据并呈现更有用的信息。这就好比将XBRL看成财务报表的二维码。这听起来很像“语义网”(Semantic Web),而后者仍然面临着经典的“先有鸡还是先有蛋”的问题,换句话说就是目前语义标签了的内容仍不够开发者创造工具来解析语义数据)。而XBRL就是各国政府要求公司如此标记数据的一个“语义网”标准。

2009年,美国证监会要求所有上市公司用XBRL报告他们的财务情况,XBRL也自此开始进入公众视野。之后许多市场和监管人员采用了这一标准,没采用的也正在考虑中。尽管XBRL引起广泛关注是因为证监会要求上市股票使用该标准,但其实几乎每种资产中都有它的身影。

十年前人们为什么关注XBRL

2009年2月,全球金融危机仍在持续发酵,Wired上一篇名为《激进透明化》的文章引起了我对XBRL的注意。全球金融危机常被比作“心脏病突发”,那XBRL就是一台核磁共振机,让你直视内里,具体来说应该分为以下三个层次:

1. 单个公司。XBRL有助于基本分析(信贷、股票)。原因之一是,“猫腻往往藏匿在脚注(亦或是10-k报表、委托书)这些小地方”。投资者关系部会将他们必须报告但又希望投资者忽略的内容隐藏在这些地方。利用XBRL,投资者在企业经营评估过程中就能发现这些数据。

2. 投资公司组合。XBRL有助于资产组合建设(例如,输入一些条件进行筛选:所有公司都满足同一主题目标、全球分散投资或是其他的一些财务标准)以及(投行)可比分析。这将商品化(或大众化——取决于你怎么看)许多“华尔街”的工作。

3. 整个市场。对于监管者来说,XBRL是个十分称手的工具,能够帮助他们发现个体违法行为和系统性风险。

为什么XBRL没能达成那些期望

证监会的命令有个设计上的小错误:大公司须首先采用这个标准,小公司可以稍晚一步。这本身情有可原,因为相比小公司,大公司应更能承受由此带来的负担。但如此设计却是一个错误,因为:

1. 投资者完全有能力针对那么一小撮大公司做足功课。他们想要的是能够调查研究许许多多小公司的高效工具。在这方面就有估价效率低的问题,一旦改善,就可以解锁许多价值。

2. 大公司的投资者关系部运作良好。他们了解“分析师”,而这些“分析师”也愿意花时间来分析这些公司。相反,小公司则需要投资者的主动发现,就像在谷歌上静待被点击的网站一样。

3. 大公司有完善的将企业资源计划(ERP)数据转化成超文本标记语言(HTML)的体系,以供投资者和监管者查看。所以他们为了遵守证监会的规定,将HTML-XBRL转化工作外包了出去。这无疑增加了公司成本。如果小公司必须从一开始就遵守规定,那他们只能让ERP供应商输出Inline XBRL,如直通式处理(STP)。这在当时并没发生,但,现在正在发生。

虽然还有许多其他的XBRL项目,但证监会的这项规定是一面旗帜。如果失败,那XBRL的投资就会减少;如果成功,那它就会改变这个世界,正如6年前所期望的那样。

为什么如今XBRL能传递许多价值

1. Inline XBRL已成熟,并且近期得到了证监会的批准。InLine XBRL小知识:

– HTML=人类可读

– XBRL=机器可读

– InLine XBRL=机器可读+人类可读(同一文件中)

小提示:一些机器可以(勉强)阅读HTML,一些人也可以(勉强)阅读XBRL;但机器更喜欢XBRL,人类更喜欢HTML。

2. 小公司现在开始采用XBRL标准编写财务报告,并且也出现了投资者可以使用的工具。这种Landscape Report已经过时,XBRL当下是一个充满创新的领域。

3. Inline XBRL让ERP供应商能够采取直通式处理系统,贯通会计部、投资者关系部和合规部。

XBRL在2014年几近覆灭,因为人们担心它会引起过度管理,这样那样的极客拯救措施也随之出现。幸运的是,理智与智慧终占上风,XBRL将迈入下一阶段。